Empresa controla grande rede de varejo de insumos agrícolas, mesmo enfrentando oscilações de preços e problemas financeiros, com apoio de instituições financeiras e Fundos de Investimento em Participações Multiestratégia.
O CRA, conhecido como Certificado de Recebíveis do Agronegócio, é um título de crédito vinculado ao agronegócio brasileiro. Este instrumento financeiro é emitido por securitizadoras e lastreado em créditos originados de atividades agropecuárias, como safras, lotes de animais, entre outros. O CRA é uma forma de captar recursos para o setor, proporcionando mais liquidez aos produtores rurais e investidores interessados.
Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio têm se destacado no mercado financeiro pela sua segurança e rentabilidade atrativas. O CRA tem crescido exponencialmente nos últimos anos, atraindo cada vez mais investidores que buscam diversificar suas carteiras com ativos ligados ao agronegócio. Além disso, os CRA contribuem para o desenvolvimento do setor ao oferecerem uma nova fonte de financiamento para os produtores rurais.
Aumento das Garantias para CRA
A AgroGalaxy, que controla uma das maiores redes de varejo de insumos agrícolas do país, informou que, após longas negociações com instituições financeiras e credores titulares de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) – 79ª emissão (série única) e 82ª emissão (1ª, 2ª e 3ª séries), totalizando R$ 650 milhões -, obteve dispensa formal ao cumprimento, no exercício 2023, do índice de alavancagem contratualmente estabelecido nos instrumentos que regulam as operações.
O Covenant de Alavancagem e os Problemas Financeiros
Em contrapartida ao waiver, os credores solicitaram mais garantias à companhia. O covenant de alavancagem previa uma relação abaixo de 3 vezes em 31 de dezembro, porém, no final do terceiro trimestre do ano anterior, o índice encontrava-se acima de 4 vezes, devido aos problemas financeiros decorrentes das oscilações dos preços de insumos agrícolas e da queda das cotações dos grãos.
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Injeção de Recursos e Participação dos FIPs
No encerramento do terceiro trimestre, a empresa realizou a reestruturação de dívidas no montante de R$ 839 milhões, e em dezembro anunciou um aporte de R$ 188 milhões proveniente de Fundos de Investimento em Participações Multiestratégia (FIP) geridos pela Aqua Capital, sua controladora. A dispensa formal ao cumprimento do Índice financeiro, no âmbito dos CRA, foi resultado da aprovação em assembleia especial de titulares dos CRA, convocada pela VERT Companhia Securitizadora, realizada em segunda convocação em 15 de março de 2024, conforme comunicado da AgroGalaxy.
Fonte: @ Info Money
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