Tema ambiental é destaque em investimentos, com descarbonização e transição energética ganhando espaço em fundos sustentáveis e carteiras de investimento.
No início do mês de abril, a questão ESG voltou a ser debatida intensamente nos mercados globais. Diversas empresas têm buscado implementar práticas mais sustentáveis e responsáveis, refletindo a crescente importância do tema no cenário econômico atual. A transparência nos relatórios ESG tem se tornado um diferencial competitivo para as companhias, demonstrando o comprometimento com as questões de Governança Ambiental. A tendência é que o interesse dos investidores por empresas com sólidos pilares ESG continue a crescer, impulsionando uma mudança significativa na forma como os negócios são conduzidos.
O contexto atual reforça a necessidade de integração dos princípios ESG em todas as esferas das organizações. Iniciativas que promovam o bem-estar Social dos colaboradores, a preservação do meio ambiente e a ética nos processos de Governança são fundamentais para a sustentabilidade dos negócios a longo prazo. As empresas que adotarem uma abordagem proativa em relação aos critérios ESG estarão mais preparadas para enfrentar os desafios futuros e se destacar em um mercado cada vez mais consciente e exigente.
Impacto do ESG no Ambiente Econômico, Social e Político
Minha leitura da carta, no entanto, se afasta desta visão inicial. Parece-me que, tal como em uma batalha, estamos diante de um recuo estratégico, necessário para se adaptar ao novo cenário econômico, social e político. Nos últimos meses, o tema ambiental, social e de governança (ESG) tem enfrentado alguns desafios.
JP Morgan e State Street se retiraram do Climate Action 100+, seguidas pela própria BlackRock, que diminuiu sua participação no grupo. Essa organização civil, que reúne mais de setecentos investidores ao redor do mundo e tem como foco a preservação do meio ambiente, tem visto algumas baixas.
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No que diz respeito aos investidores, as saídas líquidas de recursos dos fundos sustentáveis têm se tornado mais comuns, levando algumas grandes Assets globais a encerrarem as atividades de alguns desses veículos de investimento. Entre as razões para isso, pode haver desde retornos decepcionantes até resultados pouco expressivos em termos de melhorias para o clima e a sociedade.
Importância do Debate Político sobre ESG
O ESG agora faz parte do debate político, que está extremamente polarizado, com posições da direita e da esquerda. O boicote de estados governados pelo partido republicano americano às gestoras mais ativas em relação à agenda da sustentabilidade, vista como uma pauta do partido democrata, é um exemplo claro de como esse debate está sendo influenciado.
O próprio Larry Fink mencionou recentemente que abandonou o termo ESG, ‘porque ele foi totalmente armado… pela extrema esquerda e pela extrema direita’. Parece que a discussão sobre ESG está evoluindo. Está se tornando mais difícil para as empresas fingirem que estão adotando práticas ESG, o conhecido greenwashing.
Fica evidente que, enquanto alguns se beneficiam, outros enfrentam perdas (pelo menos a curto prazo) e o que é uma oportunidade para uns se torna uma ameaça para outros. Para aqueles que lidam com finanças e investimentos, fica claro que o ESG é um conceito muito mais amplo do que se imaginava inicialmente.
ESG no Contexto dos Capitalismos e da Sustentabilidade
Essas três letras representam uma série de preocupações que não podem ser abordadas de forma uniforme, mas exigem uma abordagem multidisciplinar. Assim como a discussão entre os conceitos de capitalismo de stockholder e capitalismo de stakeholder, atualmente, questões como sustentabilidade e suas vertentes demandarão um processo de amadurecimento e consenso.
Os riscos associados ao clima são inegáveis e diversas entidades, como o Financial Stability Board (FSB) e o Fórum Econômico Mundial, têm alertado sobre o tema. No Brasil, órgãos como o Banco Central e a Comissão de Valores Mobiliários emitiram normativos para que bancos e empresas avaliem e comuniquem os riscos ambientais presentes em suas operações.
É um caminho sem retorno, onde a preocupação ambiental se torna cada vez mais urgente. A transição para uma economia mais sustentável é inevitável e requer um esforço conjunto de todos os setores da sociedade.
ESG como Parâmetro para Investimentos
A discussão em torno do ESG está cada vez mais presente no mercado financeiro e de investimentos. Questões como descarbonização e transição energética têm se destacado, mostrando que o debate vai além de questões ideológicas.
É preciso um equilíbrio entre avanços e recuos, aprendizados e correções de curso, para que se estabeleça um novo consenso em torno do ESG. Os desafios são evidentes, mas a importância de considerações ambientais, sociais e de governança nos investimentos é inegável.
É fundamental que gestores de investimento e empresas ponderem os riscos associados ao clima em suas operações e estratégias. O ESG veio para ficar e já representa mais do que apenas uma tendência de mercado, sendo um fator essencial a ser considerado em qualquer estratégia de investimento sustentável.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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