Receitas da Apple estagnadas, ações abaixo do Nasdaq 100. Crescimento da receita impactado por novidades e reguladores. Produtores de chips são pedra angular do mercado de ações.
A inteligência artificial vem se tornando cada vez mais presente em nossas vidas, influenciando diversas indústrias e mercados. Empresas líderes como a Apple Inc. têm investido em tecnologias de IA para impulsionar seus negócios e se manterem competitivas no mercado global. No entanto, mesmo com toda inovação, é preciso estar atento às mudanças e evoluções constantes no cenário empresarial.
Com a crescente utilização da inteligência artificial em setores como o de tecnologia, é fundamental que as empresas se adaptem e acompanhem as tendências para se manterem relevantes e competitivas. A Apple Inc., por exemplo, está buscando novas formas de integrar a IA em seus produtos e serviços, visando atender às demandas de um mercado de ações cada vez mais exigente e dinâmico. A inovação é essencial para garantir o sucesso a longo prazo e se destacar em meio à concorrência acirrada.
A Inteligência Artificial: A Pedra Angular do Crescimento da Apple
A inteligência artificial é agora a história na tecnologia, impulsionando o tipo de crescimento que a empresa esperava anteriormente das vendas de seus dispositivos e serviços a consumidores ávidos globalmente. Isso coloca os investidores da Apple num dilema.
Sua expansão de receita está estagnando, e a ação está desempenhando pior que o Nasdaq 100 por cerca de 16 pontos percentuais – pior desempenho para início de ano desde 2013. A empresa ainda gera receitas massivas, mas se isso pode continuar aumentando no ritmo que os investidores esperavam é uma questão em aberto.
O Papel da IA na Revolução do Mercado de Ações
Os executivos da Apple dizem ter grandes planos para a IA, o que os otimistas esperam que ajude a reviver o crescimento. Mas até agora é difícil medir suas perspectivas. Tudo isso faz os investidores se perguntarem: se os sonhos de IA da Apple não se materializarem, qual é hoje o papel das suas ações?
Elas se tornaram mais uma ação de valor, um pouco como a Coca-Cola,’ disse Phil Blancato, CEO da Ladenburg Thalmann Asset Management e estrategista chefe de mercado na Osai.
‘Tudo o que você quer é que te ofereçam um perfil defensivo e retornos nas taxas de mercado no futuro próximo, até que tenham um novo catalisador.’ A Apple continua sendo a máquina de fazer dinheiro confiável que sempre foi. É certamente um rolo compressor de fluxo de caixa favorável aos acionistas e um porto seguro com um balanço patrimonial à prova de balas.
Os Produtores de Chips no Crescimento da Receita Impulsionado pela IA
XP EMPRESAS Aumente o Patrimônio do seu Negócio Acesse o simulador gratuito e descubra as melhores recomendações de investimentos para rentabilizar o capital da sua empresa. ‘Se você é um investidor de longo prazo que realmente gosta de um crescimento sólido e estável, do tipo anuidade, com margens crescentes, melhorando a lucratividade e um negócio que gera quantias significativas de caixa e ainda tem muitas pistas de inovação, achamos que a Apple é um ótimo lugar para se estar,’ disse Kevin Walkush, gerente de portfólio da Jensen Investment Management.
Mas os investidores que procuram entrar no próximo grande mercado em crescimento voltaram a sua atenção para a IA. A Nvidia Corp. está assumindo o lugar da Apple como gigante da tecnologia devido à demanda aparentemente insaciável por chips usados para alimentar grandes modelos de linguagem.
Os Desafios Regulatórios Enfrentados pela Apple na Era da IA
A Apple caiu mais de 10% este ano, apagando cerca de US$ 330 bilhões em valor de mercado, e cedendo sua posição como a empresa mais valiosa do mundo para a Microsoft Corp., cuja incorporação do ChatGPT em produtos como seu software Office está começando a impulsionar o crescimento da receita.
A Microsoft agora tem um valor de mercado de quase US$ 3,1 trilhões contra US$ 2,7 trilhões da Apple.
A Nvidia, cuja receita e lucros dispararam em meio a uma corrida armamentista por poder de computação em IA, não fica muito atrás, a US$ 2,2 trilhões. O problema não é tanto que a Apple parou de crescer de repente, isso já vem acontecendo há algum tempo — sua receita diminuiu em todos os trimestres do seu último ano fiscal, mesmo enquanto as ações batiam recordes.
O problema é que a empresa não mostrou nada sobre IA num momento em que as vendas de iPhones estão lentas e a empresa enfrenta crescentes ameaças regulatórias. ‘Estamos passando por uma onda incrível de inovação,’ disse Mark Lehmann, CEO da Citizens JMP Securities. ‘O mercado está te dizendo que a Apple tem muito a provar aqui e até agora não mostrou muito.’Notoriamente sigilosa, a Apple revelou pouco sobre seus planos de incorporar serviços de IA em seus produtos.
O Futuro da Apple e os Desafios da Concorrência em IA
O CEO Tim Cook prometeu que a Apple iria ‘abrir novos caminhos’romper novos terrenos’ em IA este ano e os profissionais do mercado estão esperando grandes notícias na conferência anual de desenvolvedores de software da empresa nos próximos meses. No entanto, muitos investidores estão perdendo a paciência e se voltando para ações com um caminho mais claro em IA.
No centro dos problemas da Apple está o desaparecimento do crescimento das receitas e não está claro o que irá alimentá-la, se é que há alguma coisa. Não se espera que a primeira grande nova categoria de produtos da empresa em quase uma década, o headset Vision Pro, contribua significativamente para o crescimento durante anos. A Apple recentemente desligou seu longo esforço para construir um carro elétrico.
Ao mesmo tempo, as receitas do iPhone estagnaram e as vendas na China caíram num contexto de economia fraca e maior concorrência.
Leia também: Apple e Microsoft retomam ‘coroa’ e pagam os maiores dividendos do mundo Apple tem lucro e receita acima do esperado por Wall Street; vendas na China decepcionam Pressões Regulatórias
Além disso, a Apple está enfrentando pressão crescente de reguladores. No início deste mês, a Apple foi multada em cerca de US$ 2 bilhões pela União Europeia por uma investigação sobre alegações de que bloqueou concorrentes de streaming de música em suas plataformas.
Nos EUA, o Departamento de Justiça parece perto de abrir um processo antitruste após cinco anos de trabalho na construção de um caso alegando que a Apple impôs limitações de software e hardware a iPhones e iPads para impedir a concorrência de rivais. As vendas no ano fiscal de 2023 caíram 3% e são projetadas para subir apenas 2% no ano corrente, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Em comparação, a receita expandiu a um ritmo de 33% em 2021. Enquanto isso, as vendas da Nvidia são projetadas para saltar 79% e as da Microsoft 15% nos respectivos anos fiscais atuais. Nos últimos anos, a Apple comandou uma avaliação premium comparável à da Microsoft.
Dois anos atrás, quando as ações tecnológicas foram fortemente atingidas, as ações se sustentaram muito melhor do que as de seus pares. Mas isso não é mais o caso. A Apple está avaliada em cerca de 25 vezes os lucros projetados para os próximos 12 meses, abaixo dos cerca de 30 vezes do último verão (no hemisfério norte). Isso é semelhante à avaliação da Walmart Inc.
Enquanto isso, a Microsoft está avaliada em 32 vezes e a Nvidia em 35 vezes. Dito isso, a Microsoft negociando a um recorde pode realmente oferecer um bom exemplo do potencial de longo prazo da Apple. Quando Satya Nadella assumiu a empresa em 2014, era uma fabricante de software com uma mentalidade do século XX e uma ação estagnada.
Agora está em todo lugar, da nuvem à IA, e sua ação está em alta. ‘Todos têm que se reinventar, e isso apenas mostra o quão rápida é a revolução na tecnologia,’ disse Lehmann da Citizens JMP. ‘A Microsoft finalmente começou a andar, mas levou 15 anos para descobrir isso.’
Apesar do desempenho sombrio deste ano, é fácil argumentar que as ações da Apple estão prestes a se recuperar e que é muito cedo para excluí-las da corrida pela IA. A empresa tem mais de US$ 170 bilhões em caixa em seu balanço e espera-se que seu lucro líquido ultrapasse US$ 100 bilhões este ano. Isso dá à Apple recursos incomparáveis para entrar em novos mercados e ainda devolver dinheiro aos acionistas através de dividendos e recompra de ações.
‘É difícil não comparar com o que está em alta no momento,’ disse Walkush, da Jensen Investment Management. ‘Se você tirasse a IA de cena agora, e o sensacionalismo, as pessoas olhariam para a Apple de forma diferente? Acho que sim.’© 2024 Bloomberg L.P. IM Business Quer ficar por dentro das principais notícias que movimentam o mundo dos negócios? Inscreva-se e receba os alertas do novo InfoMoney Business por e-mail. Nome Preencha o campo corretamente! E-mail E-mail inválido! Empresa Preencha o campo corretamente!
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Fonte: @ Info Money
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