Ação lidera baixas, com análises em metas, ensino a distância, lucro operacional e cortes. Recomendação de compra sob pressão.
De acordo com os resultados divulgados, Yduqs teve um desempenho abaixo do esperado no último trimestre de 2023, o que impactou diretamente a confiança dos investidores. Com isso, a empresa enfrenta um cenário desafiador para o ano de 2024, refletindo na desvalorização de suas ações no mercado financeiro.
Enquanto isso, o mercado aguarda ansiosamente por novidades sobre o projeto YDUQ3 que promete ser um divisor de águas para a companhia. A expectativa dos analistas é que a implementação desse projeto possa alavancar a Yduqs e trazer resultados positivos a curto prazo.
Pressão sobre as Metas da YDUQ3
Perto das 11h45, o papel recuava 9%, a R$ 19,30. O Citi traz como destaque negativo a queima de caixa de R$ 180 milhões no último período reportado pela companhia. As metas que a Yduqs passou também indicam uma reaceleração nos cursos presenciais, mas perda de fôlego no ensino a distância, o que pode pressionar receita.
O Bradesco BBI, também desanimado com as projeções da companhia para o ano, ainda chama atenção para a alta nas despesas e inadimplência, o que acabou impactando as margens da empresa. Os analistas Marcio Osako e Caio Rocha, do Bradesco BBI, escrevem que o lucro no quarto9 trimestre superou expectativas.
No entanto, maior depreciação e despesas financeiras pressionaram o indicador. Osako e Rocha também apontam que as metas que a Yduqs apresentou para o primeiro trimestre vieram abaixo do esperado, mas o banco acredita que pode ser efeito sazonal e vê potencial para a companhia fechar a diferença ao longo do ano. O XP tem visão diversa.
Desempenho e Margens da YDUQ3
Apesar das pressões nas margens devido às captações recentes, os analistas da casa enxergam potencial para aumento das margens no futuro, à medida que esses efeitos se dissipam. A margem Ebitda (lucro operacional) ajustada ficou praticamente estável, devido aos maiores pagamentos e uma previsão para pagadores duvidosos maior, ambos a partir da alta captação.
As projeções de captações para o primeiro trimestre de 2024 da Yduqs superaram as expectativas já otimistas dos analistas, aponta a XP, assim como aquelas para o lucro líquido ajustado do mesmo período. A perspectiva positiva se estende, em geral, para o ano de 2024, com a empresa indicando despesas de capital estáveis em relação ao ano anterior.
Desafios e Recomendações para YDUQ3
Não ajuda em nada os juros estarem em ajustes altistas na sessão de hoje, segundo dia seguido de elevação da curva de futuros aqui no Brasil, acompanhando o movimento nos Estados Unidos. Dados que apontam a força da economia americana põem em xeque o horizonte para corte de juros pelo banco central dos EUA.
Podem ficar ainda mais para frente, reduzindo o espaço para o BC daqui aprofundar os cortes na Selic.
Com taxas de juros eventualmente mais altas, o poder aquisitivo da população segue contido, pressionando o potencial da Yduqs de crescer suas receitas. Mesmo com todas as ressalvas, Bradesco BBI, XP e Citi mantêm tem recomendação de compra para Yduqs.
Com informações do Valor PRO, serviço de tempo real do Valor Econômico.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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